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机械行业09年策略0-[资讯]

发布时间:2022年09月24日    点击:[0]人次

机械行业09年策略

长城证券2009年投资策略报告会今日在深圳举行,金融界站全程进行直播。以下为长城证券机械行业分析师徐星月演讲实录。 徐星月:我们的标题是需求决定机会,关注四万亿投资机会。机械行业是周期性行业,经济下滑必然受到影响,但是这么大行业必然有一些结构性机会,需求是解决09年行业业绩最主要因素,行业热点就是四万亿给这个行业带来的投资机会。08年投资机会下降趋势,但是上市公司毛利率在三季度还是往下走,从另外一个方面来讲,由于需求衰退、产能过剩,这个情况决定了行业毛利率难以提升,因此归根到底还是需求决定了行业业绩,从工程机械行业来看,我们测算一下四万亿对工程机械拉动作用,基建部分增量有1.1万亿,大概可以带动560到890亿工程机械设备需求,约占08年销量的%,我们对国内工程机械消费额和投资做了一个建模,我们得到结果是09年我国工程机械消费额增幅大概4%,也就是说有四万亿拉动以后,我们工程机械行业销售额增速是4%,如果没有这四万亿拉动,行业肯定是一个负增长,从不同产品来看,由于它的下游结构不一,所以决定了它明年需求情况也是不一样的,汽车起重机、旋挖钻机这些行业明显收益与机械行业关联大,我们重点推徐工科技(000425行情,爱股,主力动向)、三一重工(600031行情,爱股,主力动向)。再说一下机床行业,7月份开始行业出口大幅放缓,代表行业中低端机床需求情况,这些品种出现明显下降,从行业销售数量来看,是呈直线下降趋势,行业销售额基本上保持平稳的增速,这也说明行业大中型机床比重在提高,整个机床档次在提升,这个特征也就决定了机床行业投资策略,关注重型专业机床,回避普通机床。昆明机床(600806行情,爱股,主力动向)在手订单有5.9亿,占当期收益45%左右,09年业绩收入还是有保证的,另外一个推荐公司是华东数控(002248行情,爱股,主力动向),主要受益于铁路工程。

主要关注以下几只股票:三一重工(600031行情)、徐工科技(000425行情)、中联重科(000157行情)、昆明机床(600806行情)、华锐铸钢(002204行情)、华东数控(002248行情)、秦川发展(000837行情)、柳工(000528行情)、厦工股份(600815行情)。

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